债市要闻
【预告：9月10日15:00国新办就金融领域贯彻落实“十五五”规划、推动金融强国建设有关情况举行新闻发布会】
国务院新闻办公室将于2026年9月10日（星期四）下午3时举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，请中国人民银行副行长陆磊，金融监管总局副局长丛林，中国证监会副主席李超，国家外汇局新闻发言人、副局长李斌介绍金融领域贯彻落实“十五五”规划、推动金融强国建设有关情况，并答记者问。
【国家统计局：8月份CPI同比上涨0.8%，PPI同比上涨3.8%】
9月9日，国家统计局数据显示 ，2026年8月份，全国居民消费价格同比上涨0.8%。其中，城市上涨0.8%，农村上涨0.7%；食品价格下降1.4%，非食品价格上涨1.2%；消费品价格上涨0.8%，服务价格上涨0.8%。1—8月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.9%。8月份，全国居民消费价格环比上涨0.4%。2026年8月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨3.8%，环比上涨0.4%。工业生产者购进价格同比上涨5.8%，环比上涨0.3%。1—8月平均，工业生产者出厂价格比上年同期上涨2.0%，工业生产者购进价格上涨3.2%。 8月份，工业生产者出厂价格中，生产资料价格同比上涨5.0%，影响工业生产者出厂价格总水平上涨约3.92个百分点。
【财政部决定发行2026年第七期和第八期储蓄国债（电子式） 9月16日续发730亿元30年期特别国债“2600006”】
财政部决定发行2026年第七期储蓄国债（电子式）（国债简称：26储蓄07，国债代码：261707）和2026年第八期储蓄国债（电子式）（国债简称：26储蓄08，国债代码：261708）。两期国债均为固定利率、固定期限品种。第七期期限3年，票面年利率为1.63%，最大发行额248亿元；第八期期限5年，票面年利率为1.7%，最大发行额302亿元。两期国债发行期为2026年9月10日至9月19日，2026年9月10日起息，按年付息，每年9月10日支付利息。第七期、第八期分别于2029年9月10日、2031年9月10日偿还本金并支付最后一次利息。
财政部拟于9月16日第二次续发行2026年超长期特别国债（六期）。本次续发行国债为30年期固定利率附息债，竞争性招标面值总额730亿元，不进行甲类成员追加投标，票面利率与之前发行的同期国债相同，为2.14%。
【监管通报：有第三方借空壳公司及虚假审计报告诱骗投资者购买高风险债券】
财联社记者了解到，有地方证监局最新通报了辖区内专业投资者认定乱象。监管称，市场上有第三方机构、人员打着 "投资" 名义，诱骗投资者变更为 "空壳" 公司法定代表人，后提供虚假赋码审计报告骗取专业投资者资格，进而购买特定高风险债券。部分券商未能有效认定专业投资者财务信息，未能识别投资者提供的虚假审计报告。监管要求，券商应加强专业投资者认定审核，严把材料审核关口，重点甄别材料真实性、有效性、关联性，严禁 "纸面审核"；对已认定专业投资者资质条件情况进行自查，对审计报告等材料在注册会计师行业统一监管平台上进行查验；持续做好投资者教育，在专业投资者申报、信息变更等关键节点强化风险告知，加强投资者反诈意识教育。
【年内发行规模达13525.91亿元科创债加力赋能新质生产力】
9月9日，6只科技创新公司债券（以下简称“科创债”）集中发行，合计募资38亿元，平均发行期限近9年。据Wind数据统计（全文数据来源），截至目前，年内科创债发行规模达13525.91亿元，发行数量为1375只，同比增长4.40%。与此同时，24只科创债ETF总规模超3200亿元，较成立之初增长超2倍。受访专家表示，科创债久期偏长的特点，恰好匹配科创项目研发周期长、资金回笼慢的特征，能够有效补齐科技企业中长期资本短板。整体来看，全年科创债发行规模有望超2万亿元。
【保险ABS登记规模下滑48%至1274亿，底层资产向小微贷款集中】
财联社据中保保险资产登记交易系统有限公司（下称“中保登”）官网数据统计，2026年至今，保险资管机构共登记44只资产支持计划产品，合计登记规模1274.17亿元，较去年同期减少13只、规模下降48%。这是保险ABS登记规模自2024年以来连续第三年下滑。机构格局上，头部集中度持续提升。光大永明资产、泰康资产、百年资产分列登记规模前三，合计占比近六成，中小机构参与度下降。单只产品平均规模降至28.96亿元，底层资产从传统基建、不动产大额项目向消费金融及小微贷款等“小额分散”类资产迁移，是拉低单只规模的主因。底层资产方面，中诚信国际研报显示，2025年小微贷款类资产规模占比已超八成，稳居第一大基础资产类型。
【定向可转债市场化改革提速房企如何“善用”融资新工具】
中国证监会8月底发布《关于资本市场支持构建房地产发展新模式的意见》（以下简称“意见”），支持上市房企通过向特定对象发行方式再融资，并支持上市房企综合运用股份、定向可转债、现金等工具收购涉房资产。数据显示，今年拟发行的定向可转债已有12只，拟融资规模达到99.58亿元。而去年全年仅有5只定向可转债发行。具体来看，保利发展、盖世食品和芯导科技的定向可转债发行预案已获证监会注册批复，另有9家上市公司的发行预案正在流程之中。
【重庆市国资委：要推动退平台企业转型发展加快取得新突破严防再次“平台化”】
据重庆国资消息，9月8日下午，重庆市国资委召开深化国资国企改革攻坚调度会。市国资委党委书记、主任李电出席会议并讲话。李电强调，要推动退平台企业转型发展加快取得新突破。坚持市场化方向不动摇，逐户制定实施转型发展方案，分类推动退平台企业市场化业务持续提升，严防再次“平台化”。
【海南省拟于2026年9月择机在香港发行不超50亿元离岸人民币地方债】
据海南省财政厅官微消息，海南省政府计划于2026年9月择机在香港簿记建档发行不超过50亿元离岸人民币地方政府债券，并将在香港联合交易所挂牌上市，发行期限为3/5/10年期，其中3年期为可持续发展债券、5年期为蓝色债券、10年期为教育主题债券，为国际投资者提供更多人民币资产配置选择。本次募集资金主要投向海洋生态保护、医疗卫生基础设施建设以及陵水黎安国际教育创新试验区重点项目建设等，向国际金融市场充分展现海南“三度一色”资源禀赋优势和打造人才荟萃之岛的发展前景，持续擦亮海南自贸港蓝色和可持续发展品牌。具体发行安排将及时公布。
【“救市底牌”引发新一轮抛售美财政部将回购60亿美元长债 10年期美债收益率创近3年新高】
北京时间周三晚间23点，美国财长贝森特的“救市底牌”如期揭开：美国财政部将于周四回购至多60亿美元的10年期至20年期国债。尽管这类操作表面上旨在维持美债市场的流动性，但周三数据发布后，市场却呈现出负面反应。截至发稿，美国十年期国债收益率日内拉升超6个基点，续创2023年11月以来新高；美国20年期和30年期国债收益率均上行超5个基点，重回此前被视为重要关口的5.3%。债券收益率上行，意味着债券本身遭到抛售。
【德国势将为10年期国债发行付出2010年以来最高的收益率】
德国10年期国债的借贷成本势将达到至少自2010年以来的最高水平，投资者要求对持续高企的通胀和日益加剧的政治不确定性给予更高的补偿。该国财政部将于周三招标发行55亿欧元（64亿美元）将于2036年8月到期的债券。已发行在外10年期国债收益率徘徊在3.38%左右，这将是至少16年来该期限债券发行成本最高的一次。受全球抛售潮的影响，德国国债收益率在过去几周大幅上涨。在总理弗里德里希·默茨领导的执政党在地方选举中遭遇惨败后，投资者可能会要求未来几个月更高的不确定性溢价。随着中东紧张局势加剧导致能源价格上涨，10年期国债收益率在本周早些时候触及15年来的最高点。
公开市场：
公开市场方面，央行公告称，根据公开市场业务一级交易商的需求，9月9日7天期逆回购操作量为零。Wind数据显示，当日无逆回购到期。
信用债事件
■红塔国资：重大贸易诉讼进入执行程序，执行金额6252.033万元；
■易居企业控股：向美国纽约南区破产法院申请第15章认可程序，寻求推进债务重组；
■“21利民债”持有人会议：提前兑付本息议案获审议通过；
■昌吉国投集团：拟将西域旅游1489.76万股股份无偿划转至新旅昌吉；
■新鸿基公司：已悉数赎回剩余1.96亿美元SUNHKC 5 09/07/26；
■盐城城镇化建投：将江苏盐粮控股100%股权转让给盐都区国资控股；
■"20龙南建投债01"持有人会议：豁免会议程序要求及通过全额兑付本息议案；
■优步（Uber）：首次发行欧洲债券，规模达45亿欧元；
■冀中能源峰峰集团：取消发行“26冀中峰峰MTN002B”。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数上行】
周三，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行0.71BP报1.3736%，7天期上行1.24BP报1.3939%，14天期上行0.77BP报1.3947%，1月期上行2.0BP报1.41%。
Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行0.2BP报1.373%；7天期上行1.2BP报1.392%；14天期上行0.3BP报1.395%；1个月期持平报1.418%。
银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001持平报1.37%；FDR007涨1.0个基点报1.39%；FDR014涨1.0个基点报1.39%。
【利率债|8月CPI及PPI同比涨幅均回升，债市全天窄幅震荡】
周三，国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约跌0.06%报116.340元，10年期主力合约涨0.01%报109.410元，5年期主力合约涨0.01%报106.440元，2年期主力合约涨0.01%报102.578元。
银行间主要利率债收益率窄幅震荡，截至下午16:30分，10年期国债活跃券260010收益率上行0.05bp报1.6785%，10年期国开债活跃券260205收益率上行0.09bp报1.769%，30年期国债活跃券2600004收益率下行0.05bp报2.161%。
配资炒股指南业内人士指出，8月CPI同比上涨0.8%，符合预期且高于前值。8月PPI同比上涨为3.8%，高于预期和前值，整体温和利空债市，不过资金价格有所上行。油价上涨，形成输入性通胀预期，以及美债收益率高位运行，外部约束仍在，不过基本面和风险偏好没有改变，市场观望情绪有所升温，机构追高做多意愿明显收敛，多头进一步发力空间或有限。
【信用债|信用债收益率多数下行，信用利差多数收窄，全天总成交金额1065亿元】
周三，信用债收益率多数下行，信用利差多数收窄，全天总成交金额1065亿元；“23华侨城MTN006”、“23晋能山西MTN001”、“24建控债”收益率居前。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.46个基点报1.5153%，AA级中短期票据中，1年期收益率下行0.46个基点报1.5553%；AAA级城投债中，1年期收益率下行0.04个基点报1.5333%，AA级城投债中，1年期收益率下行0.54个基点报1.5587%。
元股证券:ygzq.hk“25国运01”、“25维泰MTN005”、“23核能电力MTN001B”涨幅居前，分别涨2.18%、1.93%、1.84%，分别成交2053.87万元、2060.69万元、4355.82万元。
“23松国01”、“16广核01”、“26皖国资MTN001B”跌幅居前，分别跌1.3%、1.23%、1.19%，分别成交8020.64万元、60.35万元、21354.59万元。
高收益债：共98只收益率高于5%的信用债有成交，其中“23华侨城MTN006”、“23晋能山西MTN001”、“24建控债”收益率居前，分别为8%、7.89%、7.31%，分别成交2179.26万元、201.36万元、282.1万元。
【欧债市场|欧债收益率普遍上行，英国10年期国债收益率涨8.9个基点报5.261%】
周三，欧债收益率普遍上行，英国10年期国债收益率涨8.9个基点报5.261%，法国10年期国债收益率涨10.9个基点报4.340%，德国10年期国债收益率涨7.6个基点报3.441%，意大利10年期国债收益率涨11个基点报4.291%，西班牙10年期国债收益率涨9.1个基点报3.894%。
【美债市场|美债收益率集体上行，2年期美债收益率涨2.54个基点报4.419%】
周三，美债收益率集体上行，2年期美债收益率涨2.54个基点报4.419%，3年期美债收益率涨5.12个基点报4.519%，5年期美债收益率涨5个基点报4.613%杠杆账户风险大吗，10年期美债收益率涨4.84个基点报4.839%，30年期美债收益率涨4.35个基点报5.291%。
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